Firma Rainbow Designs byla založena v roce 1971 mladým podnikatelem Mikem Muttersem. V té době neexistovala značka, která by měla v názvu Rainbow (duha), a proto zvolil toto jméno. Jejich cílem je přinést dětem do života jejich oblíbené postavičky ve fyzické formě plyšáků. Chtějí být nejlepší z nejlepších a jejich hračky jsou vyráběny pod přísnými standardy, také rozvíjí smysly dětí. První licencí Rainbow Designs byli všem známí Disney, vyráběli pro ně módní šperky, jako brože, smaltované knoflíky, odznaky, ale také zástěry, batohy a přezky opasků. Po této spolupráci se nabídky jen hrnuly a Rainbow mohli do svého portfólia přidat firmy jako Noddy, The Wombles, Flower Fairies, Mašinku Tomáše a klasického Medvíka Pú. Koncem 70. let vyrobili pod licencí odznaky pro Buckinghamský palác a královnu Alžbětu II. Během roku 1980 až 2010 dále spolupracovali například na Medvídkovi Paddingtonovi, různých postavičkách Beatrix Potter, Elmerovi a dalších postavičkách ze Sezame, otevři se. V jejich portfóliu najdete i Prasátko Peppu, Králíčka Petera a další známé postavy.